Cencora avanza en el liderazgo especializado mediante la adquisición de Retina Consultants of America

CONSHOHOCKEN, Pensilvania (6 de noviembre) Cencora, Inc. (NYSE: COR) anunció hoy que ha llegado a un acuerdo definitivo para adquirir Retina Consultants of America ("RCA"), una organización líder en servicios de gestión (MSO) de especialistas en retina, de Webster Equity Partners.

«La adquisición de RCA permitirá a Cencora ampliar nuestras relaciones con proveedores comunitarios en un segmento de alto crecimiento y desarrollar nuestro liderazgo en especialidades», dijo Bob Mauch, presidente y director ejecutivo de Cencora. "Con una propuesta de valor convincente para los médicos, un impresionante equipo de liderazgo y sólidas capacidades de investigación clínica, RCA está bien posicionada a la vanguardia de la atención de la retina. Tenemos la intención de utilizar nuestra infraestructura operativa líder para ayudar a RCA a mejorar la experiencia del proveedor, impulsar nuevas investigaciones innovadoras y crear mejores resultados para los pacientes. Tras nuestra reciente inversión en OneOncology, la incorporación de RCA nos permitirá ampliar nuestras soluciones de MSO e impulsar un valor diferenciado en todo el sistema sanitario para fabricantes, proveedores y pacientes".

"Nos complace entrar en nuestra próxima fase de crecimiento con el apoyo de una organización líder mundial en soluciones farmacéuticas", dijo Robby Grabow, director ejecutivo de RCA. "Con recursos adicionales para respaldar la ejecución continua de nuestra estrategia de crecimiento, estaremos mejor posicionados para continuar expandiendo nuestra red de médicos y mejorar la calidad de la atención que brindamos".

«La capacidad de formar parte de Cencora y su cultura impulsada por un propósito impulsará aún más la misión de RCA de salvar la vista y mejorar la vida de nuestros pacientes y las comunidades a las que servimos a través de la innovación», dijo el Dr. David Brown, copresidente de la Junta de Liderazgo Médico de RCA. "Nuestra alineación cultural y nuestro enfoque compartido en impulsar la innovación nos permitirán desbloquear nuevas oportunidades juntos y avanzar en el calibre del cuidado de la retina".

La transacción propuesta se basará en los imperativos estratégicos clave y las áreas de enfoque de Cencora de la siguiente manera:

• Incorporación de un líder en el ámbito de los proveedores comunitarios a Cencora: RCA es el MSO líder en el espacio de la retina y un proveedor de atención médica de confianza. Los casi 300 especialistas en retina de RCA en 23 estados brindan atención de alta calidad a los pacientes con médicos que realizan más de 2 millones de visitas al año.
• Ampliación del liderazgo de Cencora en la especialidad: A medida que el panorama de las especialidades sigue evolucionando, los proveedores buscan cada vez más socios que les ayuden a gestionar sus consultas, al tiempo que conservan su autonomía y su enfoque centrado en el paciente. La incorporación de RCA se sumará a las capacidades de Cencora en especialidades y ampliará su negocio de MSO, ampliando las relaciones con médicos y fabricantes, así como la propuesta de valor de Cencora para todas sus partes interesadas.
• Invertir en innovación y contribuir a los resultados de atención médica por medio de servicios farmacéuticos: RCA tiene un historial clínico impresionante y opera una red de investigación clínica de primer nivel con 40 centros de ensayos clínicos que abarcan las fases I a IV y 400 empleados dedicados a la investigación a tiempo completo. Cencora espera utilizar su conjunto de servicios de fabricación para mejorar el programa y los resultados de investigación de RCA, manteniendo su posición como socio de elección de los innovadores farmacéuticos en el espacio de la retina.

Detalles de la transacción
Cencora adquirirá RCA por aproximadamente 4.600 millones de dólares en efectivo, sujeto a un ajuste habitual de capital de trabajo y deuda neta. Las prácticas afiliadas, los médicos y la gerencia de RCA conservarán una participación minoritaria en RCA, y Cencora tendrá aproximadamente el 85 % de la propiedad de RCA al cierre. Además, Cencora pagará potencialmente hasta 500 millones de dólares en contraprestación contingente agregada en los años fiscales 2027 y 2028, sujeto a la finalización exitosa de ciertos objetivos comerciales predefinidos.

La transacción está sujeta al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de las aprobaciones regulatorias requeridas.

Tras el cierre, se espera que la adquisición de RCA suponga un incremento de aproximadamente 0,35 USD, neto de los costes de financiación estimados, para el BPA diluido ajustado de Cencora (una medida financiera no GAAP definida en el presente documento) durante sus primeros doce meses. Cencora planea financiar la transacción a través de una combinación de efectivo disponible existente y nueva financiación de deuda. Las previsiones de Cencora para el año fiscal 2025 no incluyen actualmente el impacto de la adquisición de RCA, que se incorporará a las expectativas tras el cierre de la transacción.

«Cencora se compromete a mantener su sólida calificación crediticia de grado de inversión y priorizará el desapalancamiento en los años posteriores al cierre de la transacción», dijo Jim Cleary, vicepresidente ejecutivo y director financiero.

Asesores
Lazard se desempeña como asesor financiero exclusivo, y Freshfields LLP, Sidley Austin LLP y Morgan, Lewis & Bockius LLP se desempeñan como asesores legales de Cencora. Goldman Sachs & Co. LLC y Rothschild & Co actúan como asesores financieros, y Goodwin Procter LLP y ReedSmith LLP actúan como asesores legales de RCA.

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Nota de advertencia de Cencora sobre declaraciones prospectivas
Algunas de las declaraciones contenidas en este comunicado de prensa son «declaraciones prospectivas» dentro del significado de la sección 27A de la Ley de Valores de 1933, según enmendada, y la sección 21E de la Ley de Intercambio de Valores de 1934, según enmendada (la «Ley de Intercambio de Valores»). Dichas declaraciones prospectivas pueden incluir, entre otras, declaraciones sobre la transacción propuesta con RCA, el cronograma previsto para completar la transacción propuesta, los beneficios de la transacción propuesta, las oportunidades futuras para Cencora y RCA y cualquier otra declaración relativa a las operaciones futuras, los resultados financieros u operativos de Cencora o RCA, los niveles de negocio previstos, las ganancias futuras, las actividades planificadas, el crecimiento previsto, oportunidades de mercado, estrategias y otras expectativas para períodos futuros. Palabras como «apuntar», «anticipar», «creer», «puede», «continuar», «podría», «estimar», «esperar», «pretender», «podría», «podría», «por buen camino», «oportunidad», «planificar», «posible», «potencial», «predecir», «proyectar», «buscar», «debería», «esforzarse», «sostener», «sinergia», «objetivo», «hará», «haría» y expresiones similares tienen la intención de identificar declaraciones prospectivas, pero la ausencia de estas palabras no significa que una declaración no sea prospectiva. Debido a que las declaraciones prospectivas implican inherentemente riesgos e incertidumbres, los resultados futuros reales pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Los factores que podrían causar o contribuir a tales diferencias incluyen, entre otros: la capacidad de las partes para cumplir con las expectativas con respecto al momento de la transacción propuesta; la capacidad de las partes para consumar la transacción propuesta; las aprobaciones regulatorias requeridas para que la transacción propuesta no se obtenga en los términos esperados o en el cronograma anticipado o en absoluto; incertidumbres inherentes involucradas en las estimaciones y juicios utilizados en la preparación de estados financieros y la provisión de estimaciones de medidas financieras, de acuerdo con los PCGA y las normas relacionadas, o sobre una base ajustada; el incumplimiento por parte de Cencora o RCA de alcanzar los resultados y el rendimiento financieros y operativos futuros esperados o previstos; la posibilidad de que Cencora no pueda lograr los beneficios, las sinergias y las eficiencias operativas esperados en relación con la transacción propuesta dentro de los plazos esperados o en absoluto; que la interrupción del negocio sea mayor de lo esperado después de la transacción propuesta; que el reclutamiento y la retención de médicos y empleados clave sean más difíciles después de la transacción propuesta; el efecto de cualquier cambio en las relaciones con clientes y proveedores y en los patrones de compra de los clientes; los efectos de la competencia; cambios en las condiciones económicas y financieras del negocio de Cencora o RCA; los planes de desapalancamiento de Cencora y la capacidad de Cencora para mantener su calificación de grado de inversión; e incertidumbres y asuntos fuera del control de la gerencia y otros factores descritos en «Factores de riesgo» en los informes anuales de Cencora en el Formulario 10-K, los informes trimestrales en el Formulario 10-Q y otras presentaciones ante la SEC. Puede acceder a las presentaciones de Cencora ante la SEC a través del sitio web de la SEC en www.sec.gov o a través del sitio web de Cencora, y Cencora le recomienda encarecidamente que lo haga. Salvo que lo exija la legislación aplicable, Cencora no asume ninguna obligación de actualizar ninguna de las declaraciones contenidas en el presente documento para revisiones o cambios posteriores a la fecha de esta comunicación.

Este comunicado de prensa no es una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valores de Cencora. Cualquier oferta de este tipo solo se realizará de conformidad con un prospecto presentado ante la SEC o de conformidad con una o más exenciones de los requisitos de registro de la Ley de Valores de 1933, según enmendada.

Información complementaria sobre medidas financieras no GAAP
Para complementar las medidas financieras preparadas de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados (GAAP) de EE. UU., Cencora utiliza la medida financiera no GAAP que se describe a continuación. La medida financiera no GAAP debe considerarse como complemento, y no como sustituto, de las medidas financieras calculadas de acuerdo con los GAAP. Esta medida complementaria puede variar y no ser comparable con medidas de títulos similares de otras empresas.

La medida financiera no GAAP se presenta porque la dirección de Cencora utiliza medidas financieras no GAAP para evaluar el rendimiento operativo de Cencora, para realizar la planificación financiera y para determinar la compensación de incentivos. Por lo tanto, Cencora cree que la presentación de la medida financiera no GAAP proporciona información complementaria útil y facilita el análisis adicional por parte de los inversores. La medida financiera no GAAP presentada excluye partidas que la gerencia considera que no reflejan el rendimiento operativo básico de Cencora porque dichas partidas están fuera del control de Cencora o son inherentemente inusuales, no operativas, impredecibles, no recurrentes o no monetarias.

Cencora no proporciona una conciliación de esta medida financiera no GAAP sobre una base prospectiva con la medida financiera GAAP más comparable sobre una base prospectiva porque no puede proporcionar un cálculo o estimación significativo o preciso de las partidas de conciliación y la información no está disponible sin un esfuerzo irrazonable debido a la incertidumbre y la posible variabilidad de las partidas de conciliación. que dependan de acontecimientos futuros, que estén fuera del control de Cencora y/o que no puedan predecirse razonablemente, y cuya importancia probable no pueda determinarse.

Este comunicado de prensa incluye las ganancias diluidas por acción (EPS, por sus siglas en inglés) ajustadas, que representan las ganancias diluidas por acción determinadas de acuerdo con los GAAP ajustados por elementos específicos, incluido el impacto por acción de: ganancias por acuerdos en litigios antimonopolio; impacto altamente inflacionario de Turquía; Gastos LIFO (crédito); amortización de intangibles relacionados con adquisiciones; litigios y gastos de opioides (crédito); gastos de acuerdos e integración relacionados con adquisiciones; reestructuración y otros gastos; menoscabo del fondo de comercio; la ganancia por la desinversión de negocios no esenciales; la ganancia (pérdida) en la remedición de la moneda relacionada con la reforma fiscal suiza de 2020; y la ganancia (pérdida) en la remedición de una inversión en renta variable, en cada caso neta del efecto impositivo calculado utilizando el tipo de impuesto efectivo aplicable a esos conceptos. Además, el impacto por acción de ciertas partidas fiscales discretas atribuibles principalmente a un ajuste de una provisión de valoración extranjera, y el impacto por acción de ciertos gastos relacionados con la reforma fiscal suiza de 2020 también se excluyen de las ganancias diluidas ajustadas por acción. La dirección de Cencora considera que esta medida financiera no GAAP es útil para los inversores porque elimina el impacto por acción de elementos que están fuera del control de Cencora y que no se consideran indicativos de un rendimiento operativo continuo debido a su naturaleza inherentemente inusual, no operativa, impredecible, no recurrente o no monetaria.